O Japão transforma seu cenário financeiro. FSA considera permitir que bancos detenham Bitcoin e megabancos unem forças para emitir stablecoins. Entenda as Finanças Digitais Japão.
O panorama financeiro do Japão está em plena transformação digital. A Agência de Serviços Financeiros (FSA) iniciou discussões regulatórias cruciais para permitir que bancos nacionais adquiram e detenham criptoativos sem lastro, como o Bitcoin, para fins de investimento. Paralelamente, os três maiores grupos bancários do país desenvolvem um plano conjunto para emitir stablecoins atreladas ao iene. Essa dupla iniciativa, impulsionada por reguladores e gigantes das finanças tradicionais (TradFi), visa acelerar a integração dos ativos digitais na economia tradicional, marcando uma nova era para as Finanças Digitais Japão.
FSA e o Futuro das Finanças Digitais Japão
A deliberação da FSA sinaliza uma reavaliação significativa de sua postura regulatória, historicamente conservadora.
- Mudança de Regra: As diretrizes de supervisão de 2020 proibiam grupos bancários de adquirir criptoativos para investimento, citando preocupações com a volatilidade extrema.
- Maturidade do Mercado: O mercado doméstico de criptomoedas demonstra robustez, com mais de 12 milhões de contas abertas no Japão até o final de fevereiro (um aumento de 3,5 vezes em cinco anos).
- Reconhecimento de Ativo: Permitir que os bancos aloquem capital em ativos digitais os tratará como uma classe de ativos reconhecida, o que pode diversificar as carteiras bancárias e aumentar a lucratividade.
Regulamentação e Segurança: Embora apoie o investimento institucional, a agência foca em salvaguardas rigorosas. As discussões no Conselho do Sistema Financeiro se concentrarão em:
- Requisitos de Capital: Exigências rigorosas para garantir a solidez financeira.
- Limites de Exposição: Imposição de limites que restringirão o volume de criptoativos que os bancos podem deter em relação à sua base de capital.
Essa abordagem ponderada — permitindo a entrada enquanto se gerencia rigorosamente o risco — está alinhada à filosofia regulatória global de promover a inovação em um ambiente controlado nas Finanças Digitais Japão.
Stablecoins e a Convergência em Finanças Digitais Japão
O esforço colaborativo para criar stablecoins é um pilar da integração de ativos digitais. Os três megabancos — Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) e Mizuho Financial Group — estão se unindo para emitir stablecoins para uso corporativo.
- Foco Inicial: Uma versão atrelada ao iene, com planos de expansão para uma moeda atrelada ao dólar americano.
- Base Legal: A iniciativa aproveita a atualização da Lei de Serviços de Pagamento de 2023, que estabelece uma estrutura legal clara para a circulação de stablecoins.
- Padrão Unificado: Os bancos utilizarão o sistema Progmat Inc. A inovação central é o estabelecimento de um padrão unificado, garantindo interoperabilidade e transferências de fundos fluidas entre clientes corporativos.
- Objetivo: O foco é a adoção inicial para liquidações corporativas, visando a tecnologia blockchain para pagamentos corporativos e remessas internacionais mais rápidos, baratos e eficientes, reduzindo encargos administrativos para empresas japonesas.
Além disso, a FSA apoia a construção de infraestrutura ao considerar permitir que grupos bancários se registrem como Provedores de Serviços de Câmbio de Criptoativos. Isso consolida o papel das instituições TradFi no crescente ecossistema de ativos digitais e fortalece as Finanças Digitais Japão.
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