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Por que os bancos japoneses estão bem posicionados para resistir à crise bancária

- 24 de março de 2023

Crédito: Japan Times – 24/03/2023 – Sexta

A turbulência financeira após o colapso de três credores dos EUA e a aquisição de emergência do Credit Suisse Group alimentou dúvidas sobre se os bancos japoneses podem estar em risco com as consequências.

As ações dos bancos do país estão entre as mais atingidas na Ásia desde que a crise surgiu neste mês. Os credores menores, que investiram em títulos do Tesouro dos EUA nos últimos anos, sofreram os maiores golpes com a preocupação de que possam enfrentar o tipo de perdas em títulos que ajudaram a derrubar o Silicon Valley Bank.

No entanto, os reguladores e os chefes da indústria foram rápidos em dizer que o sistema financeiro do Japão é sólido, enquanto os analistas estão ocupados tranquilizando os investidores bancários preocupados. Abaixo estão quatro razões pelas quais os temores de uma crise bancária no Japão são – principalmente – exagerados.

Balanços fortes

É verdade que os bancos japoneses estão sentados em grandes perdas de papéis em títulos estrangeiros, incluindo títulos do Tesouro, tendo sobrecarregado os títulos depois de anos de maciço afrouxamento monetário deprimidos rendimentos em casa. Os bancos regionais foram pegos de surpresa pelos aumentos agressivos das taxas do Federal Reserve que começaram no início do ano passado, o que causou a queda do valor dos títulos do Tesouro.

Somente os credores regionais listados tiveram 1,4 trilhão de ienes (US$ 10,7 bilhões) em perdas não realizadas em títulos estrangeiros e outros títulos em dezembro, de acordo com a SMBC Nikko Securities.

Mas, ao contrário do SVB, os bancos japoneses tendem a manter títulos estrangeiros como disponíveis para venda, em vez de mantidos até o vencimento. Isso significa que eles são contabilizados pelo valor de mercado, em oposição ao valor de face, e para os principais bancos e alguns credores regionais com operações no exterior, quaisquer perdas não realizadas são refletidas nos índices de capital, e não na demonstração de resultados.

Os bancos menores não precisam levar em consideração as perdas de avaliação de títulos disponíveis para venda. Mas o analista da SMBC Nikko, Masahiko Sato, estima que o impacto em seus índices de capital seja de apenas cerca de 2%, no máximo, mesmo para bancos com grandes perdas não realizadas em títulos estrangeiros e em ienes. Sato, portanto, “não acredita que as perdas potenciais estejam em uma escala com implicações sistêmicas”, escreveu ele em nota de 20 de março.

Foto: Japan Times (As ações dos bancos japoneses estão entre as mais atingidas na Ásia desde que a crise bancária surgiu neste mês. | BLOOMBERG)

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