Crédito: Japan Times – 03/05/2023 – Quarta
O programa do Japão de fornecer empréstimos praticamente isentos de juros e garantias para pequenas empresas em meio à pandemia do COVID-19 os ajudou a se manter à tona, apoiando assim a economia doméstica.
Mas também é verdade que o programa de ajuda levou a um aumento do número de empresas “zumbis” que, de outra forma, não teriam condições de continuar operando.
Com o pagamento desses empréstimos previsto para atingir o pico neste verão ou mais tarde, em meio a uma inflação mais alta, há preocupações de que algumas empresas – incapazes de pagar seus empréstimos – possam fechar.
O programa de ajuda COVID-19 foi lançado em março de 2020 para fornecer assistência financeira aos governos provinciais e outras entidades para que pudessem pagar os juros dos empréstimos concedidos a pequenas empresas por até três anos.
De acordo com o programa, instituições financeiras privadas aceitaram pedidos de empréstimo até março de 2021 e instituições afiliadas ao governo até setembro de 2022. Até o final de dezembro do ano passado, um total de ¥ 43 trilhões havia sido concedido em cerca de 2,49 milhões de acordos.
De acordo com a Tokyo Shoko Research, o número de falências corporativas no ano fiscal de 2020 caiu quase 20% em relação ao ano anterior, e o número no ano fiscal de 2021 atingiu o nível mais baixo em 57 anos.
Acredita-se que os resultados sejam atribuídos ao programa de empréstimos sem juros e garantias. “Embora as empresas tenham se desgastado com a crise do coronavírus, o número de falências foi historicamente baixo”, observou uma fonte do setor financeiro.
Enquanto isso, o Japão viu um aumento no número de empresas que não conseguem pagar os juros de seus empréstimos com seus lucros.
O número dessas empresas zumbis, conforme definido pelo Bank for International Settlements, chegou a 188.000 no Japão no ano fiscal de 2021 – um aumento de cerca de 30% em relação a antes da pandemia – de acordo com uma estimativa do Teikoku Databank.
Um aumento nos custos de material piorou a situação, tornando difícil para muitas empresas realizar reformas estruturais drásticas depois de receber os empréstimos sem garantia com juros zero.
Até o final de dezembro do ano passado, cerca de 40% desses empréstimos emitidos por instituições financeiras privadas não haviam sido pagos.
Com o início das amortizações concentrado entre julho deste ano e abril do ano que vem, o governo lançou em janeiro deste ano um programa para aliviar o ônus do refinanciamento dos empréstimos.
Ainda assim, um número crescente de empresas está encontrando dificuldades para refinanciar seus crescentes empréstimos.
Hiroki Kobayashi, presidente da empresa de recuperação corporativa Mirai Financing Planning, com sede em Tóquio, prevê que o número de falências corporativas aumentará de agora em diante.
“Os negócios com potencial de crescimento devem ser revividos, mas (as empresas) não devem se preocupar em mero refinanciamento ou sobreviver por mais tempo”, disse Kobayashi.
Crédito: Japan Times (A filial da estatal Japan Finance Corp. na ala de Shinjuku, em Tóquio, em abril de 2020. A corporação estava entre as entidades que ofereciam empréstimos a juros zero sem garantia a pequenas e médias empresas para ajudá-las a se manter à tona durante a pandemia. | KYODO)
