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Iwatani Corp. aumenta a participação na Cosmo Energy Holdings

- 3 de dezembro de 2023

A empresa japonesa de gás Iwatani Corp concordou em comprar uma participação de cerca de 20% na Cosmo Energy Holdings a um grupo de investidores ativistas.

Iwatani pagará 105,3 bilhões de ienes (710,8 milhões de dólares), ou 6.052 ienes por ação, para aumentar sua participação na Cosmo para 19,93% dos atuais 0,07%, e comprará 0,29% adicionais sujeitos à aprovação regulatória, de acordo com uma divulgação da bolsa.

A aquisição de ações marca o fim da batalha de alto nível da Cosmo com um grupo liderado pelo proeminente acionista ativista Yoshiaki Murakami, que sinalizou sua intenção de aumentar sua participação de 20% para quase 25%.

“Esta foi uma saída muito bem-sucedida de Murakami e talvez seja o melhor que ele poderia ter esperado”, disse o analista Travis Lundy, da Quiddity Advisors, que publica no Smartkarma.

“Mas a falta de declaração da Cosmo sobre a compra da participação da Iwatani e o seu plano de ultrapassar os 20% indica a possibilidade de esta compra não ter sido procurada, nem planeada, e pode não ser oficialmente bem-vinda”, disse ele.

O preço de compra representa um prêmio de 8% em relação ao preço de fechamento de ¥ 5.616 de sexta-feira, que um porta-voz da Iwatani disse que levou em consideração as sinergias esperadas da parceria entre as duas empresas.

A propriedade de mais de 20% numa empresa japonesa pode muitas vezes dar às partes interessadas direitos de veto de facto sobre certas decisões onde a aprovação é exigida por mais de dois terços dos acionistas.

Iwatani, que já está envolvido com a Cosmo em projetos relacionados com o hidrogénio e outras áreas, disse que decidiu comprar ações da Cosmo porque acredita que uma parceria mais profunda melhoraria ambas as empresas.

Um porta-voz da Cosmo disse que a empresa não estava envolvida nas negociações entre Iwatani e o grupo de investidores ativistas sobre a venda da participação deste último.

As ações da Cosmo subiram 61% este ano, superando em muito o ganho de 26% do índice de referência Topix.

A Cosmo pediu uma votação dos acionistas em 14 de dezembro para buscar a aprovação de uma estratégia revisada de pílula venenosa para bloquear compras adicionais de ações pelo grupo liderado por Murakami.

O presidente-executivo da Cosmo, Shigeru Yamada, disse no mês passado que a empresa poderia ter dificuldades para ganhar o apoio dos acionistas para uma defesa de aquisição, à qual certos investidores se opõem categoricamente.

Mas o influente consultor de procuração Institutional Shareholder Services recomendou esta semana que os acionistas votassem a favor da pílula venenosa.

Em um comunicado divulgado após o anúncio de Iwatani na sexta-feira, o fundo City Index Eleventh, vinculado a Murakami, disse que desistiu do plano de comprar mais ações da Cosmo.

“Esperamos que a propriedade da Iwatani acelere os esforços da Cosmo para aumentar ainda mais o valor para os acionistas”, afirmou.

A Cosmo disse em comunicado separado que recebeu uma carta do grupo ligado a Murakami sobre suas intenções e que consideraria como proceder.

Portal Mundo-Nipo

Sucursal Japão – Tóquio

Jonathan Miyata

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